Inflation et taux d'intérêt : l'effet Fisher
Est l'application de la neutralité de la monnaie au taux d'intérêt
Taux d'intérêt nominal = Taux d'intérêt réel + Taux d'inflation : R = r + %P
Un accroissement de la masse monétaire implique une croissance des prix qui augmente le taux d'intérêt nominal sans affecter le taux d'intérêt réel
L'effet Fisher est crucial pour comprendre l'évolution des taux d'intérêt nominaux.
Taux d'intérêt ex-ante et ex-post
Prêteur et emprunteur s'entendent sur un taux d'intérêt nominal R sur la base d'une inflation anticipée %Pa soit : R = r + %Pa
%Pa n'est pas toujours %P observée
Le taux intérêt réel observé (ex-post) sera donc : r = R - %P différent du taux d'intérêt réel anticipé (ex-ante) ra = R - %Pa
